Les dispositifs d’intéressement, de participation, de plan d’épargne d’entreprise (PEE) ou de plan d’épargne pour la retraite collectif (Perco), désormais accessibles à 58 % des salariés, ne sont pas toujours assortis d’une information compréhensible. Cela ne garantit pas un choix éclairé des salariés, estime l’AMF, qui recommande de « bannir le jargon technique » du livret d’épargne salariale.

Elle préconise de mieux expliciter le mode de calcul de l’intéressement ou de la participation, les avantages des PEE (non imposables, abondement éventuel de l’employeur, possibilité de versements volontaires) et leurs contraintes (blocage des avoirs pendant une certaine durée) ou les caractéristiques des Fonds communs de placement d’entreprise (FCPE).

Pour aider les salariés à comprendre les dispositifs d’épargne, le rapport préconise le recours au e-learning ou à des sessions d’information. La formation de la « hiérarchie intermédiaire » est conseillée pour servir de « relais d’information ». Un service de conseil en investissement plus personnalisé pourra être confié à un tiers (pour éviter tout conflit d’intérêt). Les solutions d’une plate-forme téléphonique interentreprises ou d’outils d’aide à la décision sur Internet sont également validées par l’AMF.

L’Autorité fait enfin quelques propositions pour favoriser l’épargne retraite, qui reste rare dans les PME (16 % des salariés): mise en place de l’intéressement par un accord avec les délégués du personnel ou par décision unilatérale du chef d’entreprise pour les sites de moins de 10 salariés et possibilité de placer une partie de l’intéressement en comptes courants bloqués dans l’entreprise, comme cela existe pour la participation.